疫情就这么蔓延到2020年的下半年了。 过去的大半年时间，整个世界，似乎都变了，变得和我们生活过的几十年的世界不同了。中国挺住了，国外沦陷了。 人们不再紧密相聚，人们不再频繁走动，人们不再出门旅游。 而这，似乎也打到了白酒的“七寸”，令人恼火。 国人饮酒的习惯，主要在家与宴请。这和西方不太一样，他们是酒吧替代了宴请。在家独酌，多为低度数酿造酒或者中低端酒;这次疫情，将宴席这一块掐得死死的。 看过我直播或者文章的朋友，一定记得我说过：白酒的经销模式有个特点，就是有渠道作为缓冲区，可以压货，美化当期财报;也可以不出货，依靠渠道库存卖一阵子。笔者认为，今年甚至明年，白酒财报会不如以前好看。 截止目前发布的白酒上市公司半年报，多数表现平平，不少是下降的。有的降幅还不小。 不少企业的半年报数据显示，虽然上半年业绩下降，但是，二季度业绩比一季度要好不少，这其中恐怕有虚有实。实的部分，当然是我们抗疫有力——确实二季度好过一季度。人们也变得更愿意出门了。但虚的部分是什么呢?是在此时刻，依旧可以将货出给经销商，配合返点等政策，让经销商这个缓冲区能再发挥作用。这样出来的财报，便会显得没那么难看了。 可要知道，疫情截断的是白酒消费重要的场景之一，大家只有在聚集一起的时候，才会开怀畅饮，才会酒逢知己，而独自在家的时候，很多人都不喝酒或喝得很少。失去的这些时光与消费量，就是永远的失去了。你原来一次聚会能喝二两，疫情之后，重新再聚的时候，你也无法喝二斤。对么? 因此在笔者看来，直到疫苗出来之前，白酒上市企业的业绩都是很大的压力。相信行业终一定会恢复以往，可这个时间却不好说。与此同时，一定有酒企扛不到黎明到来的那一天。 今年的财报，还能靠缓冲区腾挪一下。但明年呢?今年下半年到明年上半年，资本市场的白酒板块，也许发生明显的格局变化。届时可能会出现很好的股票的投资买点。 但是，真正值得买入后长期持有的，有两个原因。 ，可以预见，疫情终将过去，而白酒们哪怕卖不出去，也就是从新酒变成价值更高的老酒。恢复往日时光的那一刻，便会归来。 第二，这一次的疫情，一定会有相当比例的酒企被收购或者退舞台。那么，他们原来的市场，便会无声无息的让出来，变成强者们的囊中物。 变局不是终局，危机便有机会。 来源：佳酿网