东吴证券：出行火热消费升温，返乡礼赠需求积极

? 休闲零食礼盒需求旺，整体反馈积极。洽洽食品：根据公司反馈春节期间动销积极，尤其县城、乡镇等下沉市场需求更旺。甘源食品：部分渠道反馈礼盒做促销后动销积极，经销商春节同期实现20%左右增长。叠加公司2023年低基数，预期2024年Q1实现较高增速。劲仔食品：根据公司反馈春节期间整体动销积极。盐津铺子：电商渠道1月实现翻倍增长，零食量贩渠道环比持续爬坡。春节期间，在营业的零食量贩单店销售额较高，预期整体表现积极。

? 冻品表现存分化，需求端趋于正常。安井食品：根据公司反馈，2月同比少发货一个月，初三左右物流开始发货，初五电商开始上班发货。一月主业实现同比40% 增长，1-2月预期主业可实现双位数增长。春节期间动销趋于正常节奏。根据渠道反馈春节期间动销表现比较积极。三全食品：根据公司反馈春节期间需求比同期略显疲软。春节期间整体温度偏高，冻品需求趋于正常。

? 乳制品春节旺销，返乡潮下送礼需求旺盛。伊利股份：渠道调研反馈，春节期间公司终端动销同比增长10%，其中基础白同比增长稳健，金典增长快于基础白等常温品类，安慕希同比实现正增长，我们预计销售较旺主因回乡人群增加、下线城市客流量增加、礼盒装超预期。新乳业：根据公司交流反馈，受益于春节错期和返乡潮，预计24年1月公司收入同比增长双位数，春节表现积极。